对外投资步伐进一步加快 迪森股份加紧全国布局

　　【中国环保在线 上市企业】在大气治理不断深化和生物质能逐渐被认可的背景下，迪森股份遇到好发展良机，通过与各地区资源方共建合资公司的模式来获取项目，已先后布局河北、湖北、广西、云南、江西等地区，拉开辐射全国的序幕。　　本周，迪森股份宣布通过子公司对外投资设立四家能源公司，对外投资步伐进一步加快。迪森股份本周审议通过了关于子公司投资设立湖南聚森清洁能源供热有限公司、怀化聚森清洁能源供热有限公司、临安迪大清洁能源有限公司、江陵迪马热电有限公司等议案，公司行业影响力和竞争力不断提升。
　　
　　四家能源公司中，江陵迪马热电有限公司尤其值得称道。
　　
　　本月7日午间，迪森股份便发布公告，公司控股子公司广州迪森生物质能源投资有限公司与湖北骏马纸业(江陵)有限公司签署《合资经营协议书》，就公司在荆州市江陵县共同投资成立合资公司，投资、建设和运营江陵热电联产项目达成一致意见，合资公司名称暂定为江陵迪马热电有限公司。
　　
　　合资公司注册资本3000万元，迪森投资出资2400万元，占合资公司80%的股权。合资公司成立后，将负责江陵热电联产项目及未来新签项目的投资、建设与运营。项目预计总投资3亿元，产能为装机总容量25000KW。
　　
　　公司称，本次对外投资的目的为：合资方在项目资源和市场渠道方面具有突出优势，本次对外投资将进一步稳固合作关系，加强公司在湖北地区业务的拓展，有利于集中供热项目的获取与实施，促进公司业务稳步、健康发展。合资公司成立后，存在新的经营管理团队不能迅速适应合资公司业务发展的管理风险；同时存在业务开展过程中技术人才、工程人才、市场人才、运营人才短缺风险。合资公司成立后将主要负责江陵热电联产项目及未来新签项目的投资、建设与运营，对公司项目顺利实施建设，如期投产运营将产生一定的积极影响。
　　
　　此外，根据公司发布的上半年业绩报告，公司2015年半年度归母净利润为3133.9-3760.6万元，同比增加0%-20%，主要是股权激励的费用摊销对净利润影响约825万元，剔除这一影响，公司上半年净利润同比增加26.3%-46.3%。
　　
　　维持对公司的原有推荐逡辑：燃煤锅炉改造，气价上扬，生物质供热行业迎来黄金窗口期；公司地位突出，业务省内和省外扩张空间较大，14-16年订单与业绩有望加速成长。维持原有盈利预测及评级。
　　
　　在大气治理不断深化和生物质能逐渐被认可的背景下，公司遇到好发展良机，不再局限于珠三角地区的业务，公司通过与各地区资源方共建合资公司的模式来获取项目，已先后布局河北、湖北、广西、云南、江西等地区，拉开辐射全国的序幕。
　　
　　公司项目储备丰富，未来多种能源模式齐发展，市场空间将被进一步打开，预计15-17年eps分别为0.30、0.46、0.89，对应pe为52X、18X。看好公司在供热行业的的先发优势和地位。
　　
　　（本文资料参考长城证券、中国证券报、同花顺财经、中投证券等）